Krisis finansial Asia

Pada pertengahan 1997, Indonesiadiserang krisis keuangan dan ekonomi Asia (untuk lebih jelas lihat: Krisis finansial Asia), disertai kemarau terburukdalam 50 tahun terakhir dan harga minyak, gas dan komoditas ekspor lainnya yangsemakin jatuh. Rupiahjatuh, inflasi meningkat tajam, dan perpindahan modal dipercepat. Para demonstran, yang awalnya dipimpin para mahasiswa,meminta pengunduran diri Soeharto. Di tengah gejolak kemarahan massa yang meluas, Soeharto mengundurkan diripada 21 Mei 1998, tiga bulansetelah MPR melantiknya untuk masa bakti ketujuh. Soeharto kemudian memilihsang Wakil Presiden, B. J. Habibie, untuk menjadi presiden ketiga Indonesia.

Pasca-Orde Baru

Mundurnya Soeharto dari jabatannya pada tahun 1998 dapat dikatakansebagai tanda akhirnya Orde Baru, untuk kemudian digantikan "Era Reformasi".
Masih adanya tokoh-tokoh penting pada masa Orde Baru di jajaran pemerintahanpada masa Reformasi ini sering membuat beberapa orang mengatakan bahwa OrdeBaru masih belum berakhir. Oleh karena itu Era Reformasi atau Orde Reformasisering disebut sebagai "Era Pasca Orde Baru".